在技術層面，5G、大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能和物聯(lián)網(wǎng)之間存在著密不可分的關系，它們相互協(xié)同發(fā)展，共同奠定了數(shù)字中國科技與經(jīng)濟發(fā)展的基礎。 從技術之間的邏輯關系來看，得益于萬千互聯(lián)的終端和傳感器，物聯(lián)網(wǎng)可以生成海量數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)通過 5G 高速網(wǎng)絡傳輸至數(shù)據(jù)庫進行儲存，并通過云計算對數(shù)據(jù)進行分析和處理，再結合算法進行不斷訓練進步，形成人工智能，人工智能賦能各類軟件和硬件，提升物聯(lián)設備的智能化。

5G、大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能和物聯(lián)網(wǎng)之間存在著密不可分的關系

01 物聯(lián)網(wǎng)：觸達海量數(shù)據(jù)

(資料圖)

物聯(lián)網(wǎng)是在互聯(lián)網(wǎng)和通信網(wǎng)絡的基礎上，將日常用品、設施、設備、車輛和其他物品相互連通的網(wǎng)絡。物聯(lián)網(wǎng)改變了互聯(lián)網(wǎng)中信息全部由人獲取和創(chuàng)建，以及物品全部需要人類指令和操作的情況。2025 年物聯(lián)網(wǎng)市場規(guī)模將超 2.7 萬億，近五年復合增長率 10%左右，2025 年物聯(lián)網(wǎng)設備連接量將超過 150 億個，2021-2025 年復合增長率 15%左右。目前我國物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)仍處于成長期的早中期階段，作為新一代信息技術的重點方向，物聯(lián)網(wǎng)市場空間廣闊。根據(jù) GSMA 移動經(jīng)濟發(fā)展報告預測，到 2025 年，中國物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)規(guī)模將超過 2.7 萬億元，2021-2025 年復合增長率 10%左右。同時，根據(jù)艾瑞咨詢預測，到 2025 年中國物聯(lián)網(wǎng)設備連接量將突破 150 億個，2021-2025 年復合增長率 15.5%，這將為數(shù)據(jù)的獲取提供一個巨大的窗口。物聯(lián)網(wǎng)投資機會集中在終端制造商以及生態(tài)系統(tǒng)和技術平臺提供商。相關企業(yè)包括美的集團、鵬博士、海爾智家、華為、小米、?？低暤绕髽I(yè)。

物聯(lián)網(wǎng)核心技術架構

2025 年中國物聯(lián)網(wǎng)設備連接量將突破 150 億個，

2021-2025 年復合增長率 15.5%

2025 年中國物聯(lián)網(wǎng)市場規(guī)模將超 2.7 萬億元，

2021-2025 年復合增長率約 10%

物聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)&平臺相關公司梳理

02 5G：數(shù)據(jù)傳輸?shù)募~帶

5G 是第五代移動通信技術的簡稱,是即 4G 之后的最新一代蜂窩移動通信技術， 具有高帶寬、低時延、大連接、低能耗的顯著特征 ，5G 帶來更快的速率和更低的延時將保證數(shù)據(jù)傳輸?shù)母咝Ш蛯崟r性，帶來萬物互聯(lián)，催生各場景智能化應用的實現(xiàn)。 5G 發(fā)展進入規(guī)模化時期，2030 年市場規(guī)模將達 6.6 萬億元。 根據(jù)中國信通院預測，隨著終端和內(nèi)容的發(fā)展和創(chuàng)新，5G 個人應用將從量變到質(zhì)變，2025 年 5G 個人用戶普及率將達到 56%，交互式 5G 新應用和沉浸式 5G 新應用開始大規(guī)模出現(xiàn)。同時，5G 行業(yè)進入規(guī)?；P鍵期，呈現(xiàn)梯次、階段推進態(tài)勢，到 2025 年 5G 應用覆蓋國民經(jīng)濟大類將超過 90%。根據(jù)中國信通院數(shù)據(jù)，2021年我國 4G 基站數(shù)達到 590 萬個，同比增長 2.6%，5G 基站數(shù)達到 142.5 萬個，同比增長 98.5%。根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院預計，到 2030 年，我國 5G 市場規(guī)模將達到 6.6 萬億元，相較于 2020 年增長十倍。 技術層面 5G 投資機會集中在 5G 運營商和技術服務商， 相關企業(yè)包括中國移動、中國電信、中國聯(lián)通、華為、中興通信等。

5G 具有高寬帶、低延時、大連接和低能耗的特性

5G 市場規(guī)模不斷擴大，

2030 年市場規(guī)模將達 6.6 萬億元

5G 運營商&服務商相關公司梳理

03 大數(shù)據(jù)和云計算：數(shù)據(jù)的存儲和處理

大數(shù)據(jù)是一種生產(chǎn)要素，是需要新處理模式才能具有更強的決策力、洞察發(fā)現(xiàn)力和流程優(yōu)化能力來適應海量、高增長率和多樣化的信息資產(chǎn)。 大數(shù)據(jù)具備數(shù)據(jù)體量巨大、數(shù)據(jù)類型繁多、價值密度低和處理速度快的特點。 而云計算（cloud computing）是分布式計算的一種，指的是通過網(wǎng)絡“云”將巨大的數(shù)據(jù)計算處理程序分解成無數(shù)個小程序，然后，通過多部服務器組成的系統(tǒng)進行處理和分析這些小程序得到結果并返回給用戶。 云計算技術具備效能價值、工具價值、普惠價值和創(chuàng)新價值，是數(shù)字經(jīng)濟中必不可少的新型通用生產(chǎn)工具。

我國數(shù)據(jù)產(chǎn)量和產(chǎn)能居于世界前列，預計 2024 年我國大數(shù)據(jù)市場規(guī)模將達到 1577 億元，未來三年復合年增長率 22.6%。目前我國大數(shù)據(jù)軟件和大數(shù)據(jù)服務的需求較大數(shù)據(jù)硬件相對較弱，預計未來大數(shù)據(jù)軟件和大數(shù)據(jù)服務占比將有所提升。 根據(jù)賽迪 CCID 統(tǒng)計，我國大數(shù)據(jù)市場規(guī)模由 2019 年的 620 億元增長至2021 年的 863 億元，復合年增長率達到 18.0%，增速高于全球增速。預計 2024年我國大數(shù)據(jù)市場規(guī)模將達到 1577 億元，2022-2024 年復合年增長率 22.6%，有望保持快速增長趨勢。根據(jù)賽迪 CCID 統(tǒng)計，2021 年我國大數(shù)據(jù)市場結構中，大數(shù)據(jù)硬件、大數(shù)據(jù)軟件和大數(shù)據(jù)服務的市場占比分別為 40.5%、25.7%和 33.8%，市場規(guī)模分別為 350 億元、222 億元和 292 億元。展望未來，賽迪 CCID 預計2024年我國大數(shù)據(jù)硬件、大數(shù)據(jù)軟件和大數(shù)據(jù)服務的占比將分別為 36.7%、29.0%和 34.3%，大數(shù)據(jù)軟件和大數(shù)據(jù)服務占比將有所提升。

據(jù)中國信通院數(shù)據(jù)預測，伴隨著經(jīng)濟回暖，全球云計算市場增長率將出現(xiàn)反彈，到 2025 年市場規(guī)模將超過 6000 億美元，2022-2027 年復合增長率將達到23.56%； 我國云計算市場將繼續(xù)保持快速發(fā)展態(tài)勢，預計 2025 年市場規(guī)模將突破1 萬億元，2022-2027 年復合增長率將超 36%。 據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院初步核算，2022-2027 年中國云計算市場規(guī)模將從 4033 億元增長到 18764 億元。

大數(shù)據(jù)和云計算投資機會集中在互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)中心（IDC）服務商和云計算技術服務商。 IDC 服務商相關企業(yè)包括光環(huán)新網(wǎng)、寶信軟件、數(shù)據(jù)港等；云計算技術服務商相關企業(yè)包括阿里巴巴、騰訊控股、金山云等。

我國云計算市場將繼續(xù)保持快速發(fā)展態(tài)勢，預計 2025 年市場規(guī)模將突破 1 萬億元，2022- 2027 年復合增長率將超 36%

（左）預計 2024 年我國大數(shù)據(jù)市場規(guī)模將達到 1577 億元，2022-2024 年復合年增長率 22.6%

（右）預計 2024 年我國大數(shù)據(jù)軟件和大數(shù)據(jù)服務占比將有所提升

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04 AI：不斷進步的生產(chǎn)力驅(qū)動

人工智能（AI）是指利用數(shù)字計算機或者由數(shù)字計算機控制的機器，模擬、延伸和擴展人類的智能，感知環(huán)境、獲取知識并使用知識獲得最佳結果的理論、方法、技術和應用系統(tǒng)。

人工智能的技術演進可以分為三個階段：計算智能、感知智能、認知智能，當前 AI 技術正處于感知智能不斷完善的階段。計算智能即快速計算和記憶存儲的能力，計算機技術的高速發(fā)展使得現(xiàn)階段計算智能應用以及實現(xiàn)并逐漸成熟；感知智能即機器通過 AI 技術實現(xiàn)視覺、聽覺、觸覺等對外界刺激做出反應的能力，當前人類社會的 AI 技術正處于感知智能不斷探索和完善的階段；認知智能即機器主動進行環(huán)境感知、信息采集并處理和作出決策的能力，現(xiàn)階段 AI 輔助機器替代簡單的傳統(tǒng)體力勞動以及輔助人們做出理論上的最優(yōu)決策，離實現(xiàn)智能還有較遠的距離。

人工智能技術演進三大階段，

當前 AI 技術仍處于感知智能不斷完善的階段

人工智能核心三要素分別為：數(shù)據(jù)、算力和算法，如果 AI 比作一艘火箭，數(shù)據(jù)是“燃料”、算力是“底座”、算法則是“發(fā)動機”。 AI 模型的實現(xiàn)分為訓練和推理兩個環(huán)節(jié)，其中數(shù)據(jù)和算力是其訓練的基礎，算法是模型實現(xiàn)的路徑，這三大要素的共同進步推動了近些年人工智能的迅速發(fā)展。

如果將人工智能比作一艘火箭， 數(shù)據(jù)便是人工智能的“燃料”， 訓練的數(shù)據(jù)越完整，質(zhì)量越高，所推斷出的結論就越可靠，根據(jù)中國信通院的預測，全球數(shù)據(jù)量將成指數(shù)級增長，到 2035 年全球數(shù)據(jù)量將有望達到 2142ZB，是 2020 年數(shù)據(jù)量的將近 50 倍。 而算力是人工智能的“底座” ，數(shù)據(jù)的爆發(fā)和算法的精進將帶來對算力需求的快速提升，根據(jù) IDC 和浪潮信息的預測，中國人工智能計算力繼續(xù)保持快速增長，2022 年智能算力規(guī)模已經(jīng)達到 268 百億億次/秒(EFLOPS)，預計到 2026年中國智能算力規(guī)模的年復合增長率將達 52.3%。AI 芯片是算力的核心，芯片類型包括：GPU、NPU、ASIC、FPGA 等，其中 GPU 占據(jù)最主要地位，《2022-2023 中國人工智能計算力發(fā)展評估報告》顯示，2021 年 GPU 占據(jù)中國 AI 芯片約 89%的份額。 算法則是人工智能的“發(fā)動機”， 深度學習是 AI 算法的主流，2006 年深度學習之父 Hinton 提出了深度學習，2011 年 RELU 激活函數(shù)提出后，深度學習算法和應用發(fā)展突飛猛進，在過去十余年，深度學習從多樣性發(fā)展格局到逐漸融合統(tǒng)一，自 2017 年 Google 提出 Transformer 架構后，由于其在大數(shù)據(jù)并行計算和訓練精度方面具備優(yōu)勢，各模態(tài)和任務底層算法被統(tǒng)一為 Transformer 架構。OpenAI 發(fā)布的 ChatGPT 也以此為架構。

人工智能核心三要 – 數(shù)據(jù)、算力和算法緊密協(xié)作

中國智能算力規(guī)模及預測

AI 芯片以 GPU 為主，占總市場規(guī)模約九成

2022 年人工智能市場規(guī)模將近 2000 億元，未來五年有望高速增長。 根據(jù)艾瑞咨詢測算，2022 年中國人工智能產(chǎn)業(yè)規(guī)模達 1958 億元，年增長率 7.8%，整體平穩(wěn)向好。其中涵蓋 AI 應用軟件、硬件及服務，預計 2027 年人工智能產(chǎn)業(yè)整體規(guī)?？蛇_ 6122 億元，2022-2027 年的年復合增率將達到 25.6%。目前我國大型企業(yè)基本規(guī)劃持續(xù)投入實施人工智能項目，隨著未來中小企業(yè)的積極嘗試和大型企業(yè)的穩(wěn)健部署，AI 有望成為數(shù)字經(jīng)濟時代的核心生產(chǎn)力，AI 芯片、智能制造、智能機器人、智能汽車、智能決策應用等細分領域?qū)崿F(xiàn)強勁增長。

2022-2027 年中國人工智能產(chǎn)業(yè)規(guī)模年復合增長率為 25.6%

國內(nèi)外大廠近幾年相繼布局 AI 模型以及 AIGC 領域，AI 核心賽道競爭進入白熱化階段，中美 AI 基本面仍存在一定差距。 算法模型是人工智能技術的核心，近兩年國內(nèi)外 AI 市場不斷涌現(xiàn)新的模型和算法，國外以 Open AI、Google、Meta 等公司為代表，國內(nèi)大廠以百度為首，圍繞文本、圖片、語音和視頻等要素不斷進行模型迭代和升級。國內(nèi)大廠積極投入部署 AI 模型的開發(fā)和應用，百度、阿里、華為等科技公司均擁有自己的大模型，同時在大模型的基礎上根據(jù)業(yè)務需求定制化各類行業(yè)模型。AI 技術的快速發(fā)展，催生了 AIGC 作為 Web 3.0 時代生產(chǎn)工具的商業(yè)化價值。國內(nèi)外 AI 生成文字、圖像、視頻、音頻等相關應用已逐漸落地，AI 生成內(nèi)容將有望成為新一輪驅(qū)動社會發(fā)展的生產(chǎn)力。從基本面看，中美 AI 行業(yè)在科研現(xiàn)狀、產(chǎn)業(yè)發(fā)展、人才支撐、硬件基礎四個方面仍存在一定差距，市場應用和數(shù)據(jù)規(guī)模方面，中國具備國內(nèi)市場優(yōu)勢，這是實現(xiàn)國產(chǎn)替代的主要根基。梳理上述分析，人工智能國產(chǎn)替代機會主要集中在兼具中文數(shù)據(jù)資源、算力和模型優(yōu)勢以及流量話語權的企業(yè)中，AI 模型方面相關企業(yè)包括百度、阿里巴巴、騰訊控股、科大訊飛等。AI 垂直領域方面相關企業(yè)包括云從科技、商湯科技、格靈深瞳等。

國內(nèi)大廠 AI 模型布局

百度文心大模型全景圖

中美人工智能領域五大指標對比

AI 技術層相關公司梳理

▲來源：德邦證券

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